美股 AI裂缝，嘎吱作响！关税原地踏步！下周看总统！

摘要

• 关税方面，最高法院驳回IEPA关税，政府改用其他条款，市场解读为有限利好。
• 通胀数据PCE高于预期，GDP低于预期，降息前景复杂。
• AI领域出现裂缝：网络安全股因AI安全功能暴跌（CRWD等），数据中心融资困难（蓝猫头鹰、Covid），OpenAI和英伟达缩减投资支出。
• 人工智能主题内部分化，硬件公司（NVDA, TSM）相对稳定，AI服务不确定性增加。
• 标普站上6900点放量，但尾盘犹豫，市场需警惕但未到恐慌程度。